En 1959 el ingeniero Luis Bionier rediseñó el modelo Z y nació el PL-17.
El número 17 se obtiene de la suma de 5 cv.+ 6 plazas + 6 litros de consumo en 100 Km.= 17
y PL son las iniciales de Panhard y Levassor.En el diseño del PL17 resaltan las molduras sobre los faros "como si fueran cejas" y una moldura larga entre los faros.
La presentación es en Julio de 1959; el motor continua siendo el 2 cilindros horizontales opuestos "Aerodyne" ( aire forzado por turbina ) y con RJH (Retrapage du Jeu Hidraulique ).El RJH es un sistema de válvulas sobre los balancines para insonorizar el repique.
En los primeros modelos la denominación para la carrocería es L1 para turismos, L2 para el cabriolet y L3 para los exportados a EE.UU.En estos modelos la apertura de las puertas es por atrás,este tipo de apertura se cambia a partir de 1960 , montando las bisagras en la parte delantera y abriendo así las puertas en el "sentido correcto";la carrocería se denomina L 4.En el L 4 los intermitentes abandonan los laterales y pasan a estar junto a los faros.A partir de Octubre de 1961 se puede montar como opción el acabado RELMAX ( Relax Máximo ),que tiene los asientos regulables y separados , ( en los otros es un asiento corrido).
Los acabados de la carrocería son BL (Berlina Luxe),BGL (Berlina Grand Luxe) y BGS (Berlina Grand Standing),este último es el más alto de la gama y se monta en el Tigre de serie.
El Tigre es una berlina con el motor potenciado y con carburador de doble cuerpo.
En 1963 los modelos pasan a ser L 6 para las Berlinas, L 8 el Cabriolet, L 7 el Tigre y L 9 el Break . en Julio de 1963 aparecen los modelos 17, que son el 17 B que será el tipo L 6 y el 17Bt que es L 7 con motor Tigre; con denominación L 9 se monta el 17 Break,los acabados son Grand Luxe y Grand standing.
Al nuevo 17 se le cambian las molduras ,intermitentes (que ahora son de forma triangular junto a los faros) y el anagrama de la marca.
El sistema de frenos pasa a ser el tipo ETA (Evacuación Térmica Acelerada),con unos canales para mejorar la ventilación.
La producción del 17 termina en Diciembre de 1964.